一、经营现状
印刷(Printing，GraphicArts，也用使用GraphicCommunications即图形传播的)是将文字、图画、照片、防伪等原稿经制版、施墨、加压等工序，使油墨转移到纸张、纺织品、塑料品、皮革、PVC、PC等材料表面上，批量复制原稿内容的技术。印刷是把经审核批准的印刷版，通过印刷机械及专用油墨转印到承印物的过程。
印刷术起源于中国，是经过很长时间，积累了许多人的经验而成的，是人类智慧的结晶，印刷业作为我国的传统行业近年来发展迅速，2020年受新冠肺炎疫情影响，中国印刷行业营业收入有所下滑，2020年中国印刷行业营业收入为11976.67亿元，较2019年减少了1809.78亿元，同比减少13.13%。
2019-2020年中国印刷行业营业收入统计
资料来源：国家新闻出版署、智研咨询整理
相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国印刷行业市场监测及未来前景预测报告》
从细分市场来看，2020年中国包装装潢印刷业营业收入为9503.31亿元，较2019年减少了1356.99亿元;出版物印刷业营业收入为1557.43亿元，较2019年减少了157.74亿元。
2019-2020年中国印刷行业细分市场营业收入统计(亿元)
资料来源：国家新闻出版署、智研咨询整理
从营收结构来看，中国印刷行业营业收入主要来源于包装装潢印刷，2020年中国包装装潢印刷业营业收入占印刷行业营业总收入的79.35%，较2019年增长了0.57%;出版物印刷业营业收入占印刷行业营业总收入的13.00%，较2019年增长了0.56%;其他印刷品印刷业营业收入占印刷行业营业总收入的7.65%，较2019年减少了1.14%。
2019与2020年中国印刷行业营收结构对比
资料来源：国家新闻出版署、智研咨询整理
二、重点企业对比分析
经过多年的发展，中国大大小小的印刷厂犹如雨后春笋般升起，一大批优秀的印刷企业迅速崛起，逐渐成为印刷行业中的翘楚，如上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶等，从上市时间来看，上海易连上市时间要早于劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份和陕西金叶，劲嘉股份总部在广东，东港股份总部在山东，鸿博股份总部在福建，陕西金叶总部在陕西，上海易连和紫江企业总部均在上海。
上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶基本情况对比
资料来源：企业官网、智研咨询整理
从总资产来看，除上海易连和东港股份外，2020年劲嘉股份、紫江企业、鸿博股份和陕西金叶总资产均保持增长趋势，其中劲嘉股份增幅最为明显，2020年劲嘉股份总资产达90.07亿元，较2019年增加了3.34亿元，2021年1-9月劲嘉股份总资产达108亿元，且2020年紫江企业总资产高于劲嘉股份、陕西金叶、东港股份、鸿博股份和上海易连。
2014-2021年9月上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶总资产对比(亿元)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从营收情况来看，2020年紫江企业、东港股份和鸿博股份营业总收入均出现不同程度的下滑，而上海易连、劲嘉股份和陕西金叶营业总收入均保持增长趋势，其中上海易连增幅最为明显，2020年上海易连营业总收入达21.93亿元，较2019年增加了11亿元，2021年1-9月上海易连营业总收入已完成5.89亿元，且2020年紫江企业营业总收入明显高于劲嘉股份、上海易连、东港股份、陕西金叶和鸿博股份。
2014-2021年9月上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶营业总收入对比(亿元)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从归属净利润来看，除上海易连和紫江企业外，2020年劲嘉股份、东港股份、鸿博股份和陕西金叶归属净利润均出现不同程度的下滑，其中东港股份降幅最为明显，2020年东港股份归属净利润为1.63亿元，较2019年减少了1.03亿元，2021年1-9月归属净利润为1.45亿元。
2014-2021年9月上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶归属净利润对比(亿元)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从毛利率来看，除紫江企业外，2020年上海易连、劲嘉股份、东港股份、鸿博股份和陕西金叶毛利率均出现不同程度的下滑，其中劲嘉股份降幅最为明显，2020年劲嘉股份毛利率为34.80%，较2019年减少了7.15%，2021年1-9月劲嘉股份毛利率为33.57%，且2020年东港股份毛利率高于劲嘉股份、陕西金叶、鸿博股份、紫江企业和上海易连。
2014-2021年9月上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶毛利率对比(%)
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从营收结构来看，上海易连营业收入主要来源于房地产和印刷包装，2020年上海易连印刷包装业务收入为7.93亿元，占营业总收入的36.2%。劲嘉股份营业收入主要来源于烟标，2020年劲嘉股份烟标业务收入为23.99亿元，占营业总收入的57.2%。紫江企业营业收入主要来源于服务业，而2020年紫江企业彩色纸包装印刷业务收入为15.18亿元，占营业总收入的18.0%。东港股份营业收入主要来源于印刷产品，2020年东港股份印刷产品业务收入为7.91亿元，占营业总收入的67.0%。鸿博股份营业收入主要来源于票证产品，2020年鸿博股份票证产品业务收入为3.53亿元，占营业总收入的74.6%。陕西金叶营业收入主要来源于烟标，2020年陕西金叶烟标业务收入为6.136亿元，占营业总收入的66.3%。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶营收结构对比(%)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从营收区域分布来看，上海易连营业收入主要来源于华东地区，2020年上海易连华东地区营业收入为21.38亿元，占营业总收入的97.5%。劲嘉股份营业收入主要来源于华东地区，2020年劲嘉股份华东地区营业收入为17.21亿元，占营业总收入的41.1%。紫江企业营业收入主要来源于华东地区，2020年紫江企业华东地区营业收入为66.24亿元，占营业总收入的78.7%。东港股份营业收入主要来源于北方，2020年东港股份北方地区营业收入为8.46亿元，占营业总收入的71.6%。鸿博股份营业收入主要来源于华北地区，2020年鸿博股份华北地区营业收入为1.76亿元，占营业总收入的37.1%。陕西金叶营业收入主要来源于陕西省，2020年陕西金叶陕西省营业收入为2.815亿元，占营业总收入的30.4%。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶营收区域分布对比(%)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从主要产品产销量来看，2020年上海易连彩印纸盒生产量为7283万印张，销售量为7150万印张;食品饮料包装生产量为92888万个，销售量为93404万个;票据账单生产量为13263万份，销售量为14077万份;包袋产品生产量为12193万个，销售量为12980万个。2020年劲嘉股份烟标印刷生产量为320.38万大箱，销售量为329.9万大箱;镭射膜生产量为9943.35万平方米，销售量为10327.84万平方米;镭射纸生产量为31438.65吨，销售量为32453.29吨。
2020年紫江企业PET瓶生产量为36.25亿只，销售量为36.21亿只;PET瓶坯生产量为89.54亿只，销售量为87.93亿只;皇冠盖生产量为182亿只，销售量为176亿只;塑料标签生产量为5.72亿米，销售量为5.55亿米;喷铝纸及纸板生产量为8.751万平方米，销售量为8.682万平方米;薄膜生产量为2.7万吨，销售量为2.62万吨;塑料防盗盖生产量为110.6亿只，销售量为108.4亿只;彩色纸包装印刷生产量为7.46亿印，销售量为7.51亿印;OEM饮料生产量为10.72亿瓶，销售量为10.78亿瓶。
2020年鸿博股份体彩即开票生产量为2043330千张，销售量为2124477千张;包装产品生产量为1009万个，销售量为1048万个;书刊杂志生产量为4192万本，销售量为4236万本;热敏票生产量为779万卷，销售量为797万卷。2020年陕西金叶烟标生产量为708995.86万张，销售量为688227.05万张;烟用咀棒生产量为41697.67万支，销售量为47182.41万支;烟用丝束生产量为111.32吨，销售量为26.86吨;社会产品生产量为4012.57万张，销售量为4443.91万张。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、鸿博股份、陕西金叶主要产品产销量统计
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从研发投入来看，2020年紫江企业研发投入金额高于上海易连、劲嘉股份、东港股份、鸿博股份和陕西金叶，2020年紫江企业研发投入金额为22213.48万元，占营业收入的2.64%;劲嘉股份研发投入金额为20302.01万元，占营业收入的4.84%;东港股份研发投入金额为10098.24万元，占营业收入的8.55%;陕西金叶研发投入金额为3528.94万元，占营业收入的3.81%;上海易连研发投入金额为2398.67万元，占营业收入的1.09%;鸿博股份研发投入金额为2115.99万元，占营业收入的4.47%。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶研发投入对比
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从印刷业务收入来看，2020年劲嘉股份印刷业务收入为33.5亿元，紫江企业印刷业务收入为15.2亿元，东港股份印刷业务收入为9.7亿元，上海易连印刷业务收入为7.9亿元，陕西金叶印刷业务收入为6.1亿元，鸿博股份印刷业务收入为4.5亿元。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶印刷业务收入统计(亿元)
资料来源：企业年报、智研咨询整理
从市场占有率来看，2020年劲嘉股份印刷市场占有率略高于紫江企业、东港股份、上海易连、陕西金叶和鸿博股份，2020年劲嘉股份印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.28%;紫江企业印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.13%;东港股份印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.08%;上海易连印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.07%;陕西金叶印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.05%;鸿博股份印刷业务收入占全国印刷市场营业总收入的0.04%。目前中国印刷市场格局较为分散。
2020年上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶印刷市场占有率对比(%)
资料来源：智研咨询整理
三、结论
紫江企业在企业规模、营收情况和研发投入方面均优于上海易连、劲嘉股份、东港股份、鸿博股份和陕西金叶，劲嘉股份在印刷市场占有率方面优于上海易连、紫江企业、东港股份、鸿博股份和陕西金叶，东港股份在盈利能力方面优于上海易连、劲嘉股份、紫江企业、鸿博股份和陕西金叶。
上海易连、劲嘉股份、紫江企业、东港股份、鸿博股份、陕西金叶主要指标对比
